基建投资回暖,把握细分行业机会。在稳增长,房地产开发投资进入稳定期,基建投资回暖上行的预期下,一方面关注较确定性的投资增长及行业景气好转带来的投资机会,如铁路装备等;另一方面,关注持续高景气的行业,如城市轨道建设、农业机械及油气相关装备等;同时,关注具备一定估值优势,在行业基本面出现企稳好转迹象时,出现阶段性投资机会的行业,如工程机械、煤炭机械装备等。
轨道交通设备:在2013年铁路建设投资将不低于今年,未来几年将保持较稳定增长以及城轨地铁建设持续景气的预期下,行业基本面相对确定,相关公司业绩也较为确定。可重点关注投资额占铁路建设总投资比例约15%左右的轨道交通车辆装备企业,如中国南车、中国北车。
农业机械:新型城镇化背景下农业现代化及农业机械化率提升是大趋势,行业将长期保持较高景气。水稻播种机、玉米收获机等产品属于农机中的薄弱环节,目前机械化率仍较低,发展潜力较大。可关注在自走式玉米收获机产品领域具备竞争优势,以及不断开发新产品及拓展疆外市场的新研股份。
油气能源设备:LNG 产业发展前景广阔,关注先发布局全产业链及具备技术优势等竞争力的低温储运及应用设备领域企业,富瑞特装。在我国油气资源短缺日益加剧以及美国页岩气开发获得巨大成功的背景下,我国非常规能源煤层气、页岩气的勘探开发得到政策鼓励。由于开发技术及管网配套建设等原因,我国仍处于初期勘探实验及技术经验积累阶段;可关注业绩快速增长,在固井、压裂设备及技术服务领域快速发展的优质企业杰瑞股份。
工程机械:虽然预期明年基建投资回暖,整个固定资产投资增速将有回升,行业下游需求会有好转,但由于之前行业景气时,信用销售使得工程机械市场保有量较大,下游需求好转会先增加设备使用率,对行业销售拉动作用或有限。可把握投资增速上行、宏观经济向好及行业景气回暖背景下带来的阶段性机会,重点关注竞争力强的龙头企业如三一重工、中联重科。
