相对于固定资产投资增速，工业增加值增速是公司销量更好的预测指标。首先，公司主要的利润来源是为物流运输重卡配套的发动机产品。其次，我们认为，经济的持续复苏、增长将带来经济活跃度的增加，随着经济活跃度的提升，物流运输需求上升，反映为货运周转量增速的上升，而当已有运力无法满足货运周转量的增长后物流运输重卡需求增长。
目前货运价格指数维持高水平，验证物流运输市场的繁荣。
海外市场复苏将对潍柴形成双重利好。首先，海外市场复苏将带动国内出口的复苏，从而增加港口物流运输重卡的需求;其次，直接增加重卡出口量。
潜在竞争对手中期内难以对潍柴形成压力。重卡发动机的生产制造与匹配技术含量高，由于规模与品牌优势，潍柴的行业地位难以撼动。此外，潍柴未来也会通过向小排量发动机辐射等方式建立公司在通用动力总成领域的优势地位。
我们上调公司的盈利预测，预计2009-2011年EPS分别为4.1、5.29和5.34元，公司目前估值水平仍然显著偏低，维持对公司"推荐"的投资评级。
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